Zorlu Enerji'den kupon ödemesi erteleme talebi

Zorlu Holding iştiraki Zorlu Enerji, elektrik üretim ve dağıtım faaliyetleri kapsamında 1,1 milyar dolarlık tahvilinin bu hafta vadesi dolan kupon ödemesini altı ay ertelemek amacıyla tahvil sahiplerinden onay talep ediyor. Şirket, söz konusu ödemenin Nisan 2027 tarihine kadar ertelenmesini öngören bir teklif sundu.

Bloomberg HT'te yayınlanan habere göre, perşembe günü başlatılan onay süreci kapsamında şirket, Mart 2027'ye kadar beklenen nakit girişlerinin mevcut yükümlülükleri karşılamada yetersiz kalacağını belirtti. Zorlu Enerji, likiditesini korumayı ve sermaye yapısına yönelik kapsamlı bir çözüm üzerinde çalışırken yatırımcılarla müzakereleri sürdürmeyi hedeflediğini açıkladı. Bloomberg daha önce, cuma günü vadesi gelen yaklaşık 55 milyon dolarlık kupon ödemesinin yapılamayacağı ve erteleme talebi geleceği bilgisini aktarmıştı.

Tahvil sahiplerinin teklifi 23 Kasım'da oylaması bekleniyor. Onay için toplantıya katılan tahvil sahiplerinin, tahvillerin anapara tutarının en az dörtte üçünü temsil etmesi gerekiyor. Bu gelişme, şirketin sermaye yapısı seçeneklerini değerlendirmek üzere Houlihan Lokey ve Servo Capital'i finansal danışman olarak atamasından bir ay sonra gündeme geldi.

Zorlu Enerji tahvilleri, Bloomberg fiyatlamalarına göre perşembe günü 50'li seviyelerin ortasında işlem görerek ciddi sıkıntıya işaret ediyor. Fitch Ratings, eylül ayında şirketin kredi notunu B-'ye düşürüp negatif izlemeye almış; kötüleşen likidite ve kısa vadeli borç çevirme bağımlılığını gerekçe göstermişti. Fitch, haziran itibarıyla 12 ay içinde vadesi dolacak 124,5 milyon dolarlık borç bulunduğunu, 2026 ve 2027 yıllarında serbest nakit akışının negatif olacağını, faiz giderlerinin bu yıl nakit FAVÖK'ün yaklaşık yüzde 65'ini tüketmesini ve kaldıraç oranının 2028'e kadar ortalama 4,8 kat seviyesinde kalmasını öngördü.

TürkAta Haber Ajansı
Ekonomi Gündemi