Yapay zekâ hisselerindeki satışlar büyük fonları da vurdu

Dünya'nın haberine göre, Goldman Sachs'ın 15 Ekim'e kadar olan verileri, yapay zekâ hisselerindeki satışların büyük fonları etkilediğini gösterdi. Asya odaklı fonların ekim ayının ilk yarısındaki kaybı yüzde 6,8'e ulaşırken küresel fonlarda da düşüş hızlandı.

Yapay zekâ ve çip hisselerinde görülen sert satışlar, küresel hedge fonlarının performansını olumsuz etkiledi. 15 Ekim'e kadar olan veriler incelendiğinde, özellikle Asya odaklı fonlarda belirgin bir gerileme dikkat çekti.

Küresel fonlarda haftalık kayıp yüzde 2,9 olarak kayda geçti. Prime brokerage biriminin verilerine göre, hisse senedi seçiminde ve hem yükseliş hem de düşüş yönünde pozisyon alan büyük yatırım fonları, bu süreçte yüzde 2,9 oranında değer kaybetti. Haftanın her işlem gününde negatif gelen bu gruptaki fonlar, satış baskısını en çok hissetti. Özellikle teknoloji yatırımlarına odaklanan portföyler, yapay zekâ ve yarı iletken hisselerindeki düşüşten olumsuz etkilendi.

14 Ekim Çarşamba itibarıyla temel analiz odaklı fonlar yüzde 0,9 kayıp yaşarken, teknoloji ağırlıklı fonlarda kayıp yüzde 2 olarak gerçekleşti. Sistematik alım satım stratejileriyle hareket eden fonlarda da yaklaşık yüzde 1’lik kayıp görüldü.

Satışların en ağır vurduğu alan Asya piyasaları oldu. Goldman Sachs verilerine göre Asya odaklı hisse senedi fonları, ekim ayının ilk yarısında yüzde 6,8 değer kaybetti. Bu fonlar, 14 Ekim’de de yüzde 2,6 geriledi.

Haziran sonundaki zirvelerden bu yana Asya odaklı fonlar, elde ettikleri kazanımların yarısından fazlasını geri verdi. Yılbaşından haziran sonuna kadar olan kazançları yüzde 40’ı aşıyordu.

Asya’daki kayıpların büyümesinde, bölge borsalarının yapay zekâ sistemlerinde kullanılan gelişmiş çipleri ve bellek ürünlerini üreten şirketlere olan yüksek bağımlılığı etkili oldu.

Çip hisselerindeki satışlar borsalara da yayıldı. Yapay zekâ yatırımlarıyla ilgili endişeler, Güney Kore’nin KOSPI’si başta olmak üzere diğer Asya piyasalarında sert kayıplara yol açtı. 15 Ekim Perşembe günü KOSPI yüzde 8 değer kaybederken, Tayvan borsasında da kayıplar yüzde üçü aştı.

Satışların merkezinde, yapay zekâ veri merkezleri için işlemci, bellek ve diğer elektronik bileşenleri üreten şirketler bulundu. Yatırımcılar, büyük teknoloji şirketlerinin yapay zekâ altyapısına ayırdığı bütçelerin sürüp sürmeyeceğini sorguluyor; bu yatırımların beklenen gelirleri üretmede gecikmesi halinde çip üreticilerinin büyüme beklentileri baskı altında kalabilir.

ABD enflasyonunun yeniden yükselmesi, yapay zekâ yatırımcıları için ek riskler doğuruyor. Beklentileri aşan enflasyon verileri, FED’in faizleri daha da artırabileceğine ilişkin düşünü güçlendiriyor. Bu durum, yüksek faizlerin veri merkezi ve teknoloji altyapısı yatırımlarını finanse eden şirketlerin maliyetlerini artırması ve büyüme odaklı şirketlerin bugünkü değerlemelerini olumsuz etkilemesi gibi iki yönlü etki yaratıyor.

Yatırımların getirisindeki görünümün belirsizlemesi, yapay zekâ sektörüne ilişkin beklentilerin yüksek olmasıyla birleşince yatırımcıların tepkilerini güçlendiriyor.

Küresel fonlar için son haftadaki kayıplara rağmen yılbaşından 15 Ekim’e kadar olan dönemde temel analiz odaklı küresel hisse senedi fonları yüzde 14,3 getiri sağlamış durumda. Haftalık düşüşe rağmen bu fon grubunun yıllık performansı negatifleşmedi.

Asya odaklı fonların ekim ayının ilk yarısında yüzde 6,8’lik kayıp kayıtlara geçerken, bölgedeki teknoloji yatırımlarının daha sert düzeltme yaşadığı ifade edildi.

Goldman Sachs’ın değerlendirmesine göre, farklı yatırım stratejilerinin aynı anda sert kayıplar yaşaması bu yıl özellikle öne çıktı. 2020’den 2025 sonuna kadar olan dönemde üç büyük fon stratejisinin aynı gün 80 baz puanı aşan kayıpları birlikte yaşamadığı belirtilirken, 2026’da bu durum üç kez görüldü; tarih sırasıyla 4 Şubat, 28 Temmuz ve 15 Ekim olarak not edildi.

Farklı yöntemlerle yönetilen fonların aynı anda gerilemesi, piyasalardaki satışların tek bir yatırım stratejisiyle sınırlı kalmadığını gösteriyor. Yapay zekâ hisselerindeki değer kaybının daha geniş bir yatırımcı grubuna yayılması, piyasalardaki dalgalanmanın büyümesini çağrıştırıyor.

Bundan sonraki süreçte yatırımcıların izleyeceği başlıca gelişmeler, büyük teknoloji şirketlerinin yatırım harcamaları, çip üreticilerinin finansal sonuçları ve ABD’deki faiz beklentileri olacak.

Kaynak ibaresiyle başlayan bu özet, metnin orijinal içeriğinden bağımsız olarak tarafsız ve kurum odaklı bir haber dilinde yeniden düzenlenmiştir.

TürkAta Haber Ajansı